Amarthaは、農村の女性零細事業者に担保のいらない元手を届けるインドネシアのマイクロファイナンス／フィンテックだ。2010年、当時23歳のAndi Taufan Garuda Putraが西ジャワ・ボゴールのCiseeng村で創業。日中の村に残るのは女性ばかりで、露店や手工芸で稼ぐ力があるのに信用にアクセスできない——その現実を現地に座り込んで聞き取り、グラミン型の連帯責任モデルで最初の1グループへIDR50万の融資を始めた。2016年にP2Pフィンテックへ転換し金融庁(OJK)の監督下に入る。800超の変数を使うAI与信で、信用履歴のない女性でも担保・保証人なしで借りられる。2025年3月時点で累計IDR35兆超を330万の零細事業者(99%が女性)へ融資し、その7割超がジャワ島外の資金ギャップの大きい地域。IFC(世界銀行グループ)が主導する最大USD1.99億のファシリティ、Swedfund・Finnfund・BIOなど欧州の開発金融機関の資金が裏づける。
B
NARRATIVE VALUE
たしかさ
●●○ 中
●●○ 中
ABCDEFG
確定した−は無く、独立検証された＋が位置（B）を決めています。到達不可の斜線はありません。＝非合算メーター
判定時点：2026-Q2ステータス：現役顧客類型：B2C（農村の女性零細事業者）天井理由：確定−なし
推移2026-Q2B履歴は四半期ごとに増えます
Amartha（PT Amartha Mikro Fintek）は草の根の女性起業家に、担保のいらない元手を。 レターはB、たしかさは中。未確定の指摘は「監視中」に置いています。（2026-Q2時点・公開情報に基づく試算）
本流のナラティブ
ひとりの物語（N1）
＋ before → after
中部ジャワ・スラカルタのバティック職人Ibu Eniは、注文が入るたび材料代を友人や親族から借り、少量ずつしか仕入れられず生産量が限られていた。インフォーマル労働者ゆえ正規融資は選択肢になかった。Amarthaの担保フリー融資IDR500万(約USD300)で材料をまとめて仕入れ、生産を計画的に管理できるように。いまは12人のグループのリーダーとして仲間の返済を支え、同じグループのIbu Putriは月収がIDR4〜6百万から8〜10百万へ増えた。2025年11月、国連事務総長金融包摂特別提唱者マキシマ王妃が現地を訪ねて聞き取った。
出典の性質：UNSGSA Queen Máxima (United Nations) / P1 国際機関（国連UNSGSA）／＋作用は−の埋め合わせには用いていません。
＋方向の作用／−方向の作用
＋ 方向の作用
- 2025年3月時点で累計IDR35兆超を330万の零細事業者(99%が女性)へ融資。融資の7割超がジャワ島外の資金ギャップの大きい農村で、草の根の金融インフラを築いてきた。IFC(世界銀行グループ)が主導する最大USD1.99億のファシリティに、Swedfund・Finnfund・BIOなど欧州の国営開発金融機関が参画。P1 国際機関・DFI（IFC） / IFC (World Bank Group) / PR Newswire
− 方向の作用（確定）
- 確定−なし。
監視中（未確定のため評価に入れていない事項）
- マイクロファイナンス／有利子融資に伴う過剰債務・実効金利負担の可能性(利用者の家計への作用は独立検証で確認)。到達・融資額の自社報告依存。
これから（評価には含めない）
- eウォレット取得を機に、保険・リスク管理など『金融の健康(financial health)』を支える商品群へ拡張。ジャワ島外の草の根セグメントへの一層の展開。
問い直しの視点
中核の＋は、正規金融から排除されてきた農村女性の金融包摂・生計向上(人)で、IFC・国連UNSGSA・Ashokaという独立の裏づけがある。一方でマイクロファイナンス一般に共通する過剰債務・実効金利の負担は、利用者の暮らしに直接及びうる論点として監視に置く。到達人数・融資額は自社発表が中心で、返済負担が家計に与える純便益の独立検証が課題。
出典
＋N1UNSGSA Queen Máxima (United Nations)｜Paving the way to Financial Health from the Grassroots: How Amartha is Empowering Women Micro-Entrepreneurs｜2025-12-09｜🔗
＋作用IFC (World Bank Group) / PR Newswire｜IFC and Amartha Partner … ／ Fintech Pioneer Amartha Secures $55M from European DFIs｜2025-06-18｜🔗
監視中（複数）｜マイクロファイナンス一般の過剰債務論点｜2025｜出典URLを確認して記入
この評価の読み方
A 独立検証された＋があり、確定した−が無い
B ＋に寄る。独立の裏づけがある
C 混在。確定−が上限を作る／未検証が多い
D 重大な確定−が上限を作る
E 深刻な−が組織の中心に及ぶ
F 深刻・体系的で救いの＋が乏しい
G 極限的な事例のみ
評価の対象外 中核の目的が違法な主体
判定保留 ＋−とも独立材料が乏しい
- 到達できる上限（天井）：確定した−が上限を決め、独立検証された＋がその内側で位置を決めます。＋は−を打ち消しません。
- 証拠の重みは対称ではありません：−は確定のみ算入し、係争・指摘の“量”は「監視中」に。＋は独立材料で数え、自社の広報は「参考」とします。
- 大きさは価値ではありません：規模は評価に使いません。投資家・株主・制裁・営業秘密などお金や競争にとどまる事柄も評価に入れません。
- 評価（レター）と たしかさ（情報の確からしさ）は別の軸です。