Oikocreditは、銀行でもマイクロファイナンス機関でも慈善でもない——投資家のお金を、低所得層を支える現地組織へと流す協同組合型のソーシャル・インパクト投資家だ。1968年の世界教会協議会の会合を発端に、1975年にオランダで設立された（『Oikos』はギリシャ語で『人が共に暮らす家』、economyの語源）。46,000人超の投資家から託された資金を、アフリカ・アジア・中南米・カリブの480を超える現地パートナー——マイクロファイナンス機関、銀行、農業協同組合、中小企業向け金融、再生可能エネルギー事業者——に融資・出資し、資金だけでなく統治や経営の能力構築（非金融支援）も行う。個人に直接貸すのではなく、地域に根ざしたパートナーを通じて金融包摂と開発を届ける。平均融資は€2M、融資・出資残高は€11億超（2024年12月）。インパクトを最優先しつつ投資家には年2%以下の控えめな配当を目指し、返済された1ユーロは毎回再投資される。重点は金融包摂・農業（小農の気候耐性）・再生可能エネルギーで、近年は教育・水・衛生・住宅・コミュニティのインフラにも広げる（コミュニティ重点ポートフォリオは2024年末で€84.4M）。顧客の声を体系的に集めるClient Self-Perception Surveyが特徴だ。
B
NARRATIVE VALUE
たしかさ
●●○ 中
●●○ 中
ABCDEFG
確定した−は無く、独立検証された＋が位置（B）を決めています。到達不可の斜線はありません。＝非合算メーター
判定時点：2026-Q2ステータス：現役顧客類型：B2B／B2G（現地パートナー経由）天井理由：確定−なし
推移2026-Q2B履歴は四半期ごとに増えます
Oikocredit, Ecumenical Development Cooperative Society U.A.は投資家のお金を、低所得層を支える現地組織へ。 レターはB、たしかさは中。未確定の指摘は「監視中」に置いています。（2026-Q2時点・公開情報に基づく試算）
本流のナラティブ
ひとりの物語（N1）
＋ before → after
エルサルバドル・コフテペケに暮らすPatricia Hernandez。Oikocreditが資金と能力構築で支えるパートナー、Hábitat para la Humanidad（ハビタット・フォー・ヒューマニティ）の支援を通じて、彼女と夫は自分たちの新しい家を建てた。Patriciaは、その会社のおかげで自分と家族のための新居という夢をかなえられたと語る。投資家のお金が、現地のパートナーを介して、一つの家族の暮らしの土台に変わる。出典の性質：自社インパクト報告＋パートナー（間接型）。
出典の性質：Oikocredit Social Impact Report / Hábitat para la Humanidad / P4 自社インパクト報告／パートナー／＋作用は−の埋め合わせには用いていません。
＋方向の作用／−方向の作用
＋ 方向の作用
- 46,000人超の投資家の資金を、アフリカ・アジア・中南米・カリブの480を超える現地パートナー（MFI・銀行・農協・中小企業金融・再エネ）へ融資・出資し、能力構築も行う。融資・出資残高は€11億超（2024年12月）。インパクト優先で投資家には年2%以下の控えめな配当。P4 自社開示（協同組合） / Oikocredit Annual Report 2024
− 方向の作用（確定）
- 確定−なし。
監視中（未確定のため評価に入れていない事項）
- カンボジアのMF投資のデューデリ不足・過剰債務の申し立て（保護対象＝借り手に関わる／同社は支援策を実施）
- 便益のパートナー経由の間接性・独立検証
これから（評価には含めない）
- 2022-2026戦略（ジェンダー重点・コミュニティ耐性）、Invest in Climate Actionキャンペーン、ブレンデッドファイナンス、カンボジアの困窮借り手支援。
問い直しの視点
中核の＋は低所得層の金融包摂・所得・暮らし（人）と再エネ（自然）で、50年の歴史とClient Self-Perception Surveyという当事者の声を据えた手法がある。一方、便益はパートナー経由の間接型で、効果の独立検証の度合いは案件で差がある。とりわけカンボジアのマイクロファイナンス投資について、少なくとも2017年以降、過剰債務などの害が指摘されながら十分なデューデリジェンスを欠いたとの申し立てがあり（過剰債務は保護対象である借り手の暮らしに直接関わるため、監視を厚く置く）。Oikocredit自身は2026年に困窮する借り手の支援策を打ち出している。米国事業は2023年に撤退し、英・愛・米・加の居住者向けには新規募集を停止している（文脈情報）。
出典
＋N1Oikocredit Social Impact Report / Hábitat para la Humanidad｜エルサルバドルのPatricia Hernandez——パートナーHábitat para la Humanidadの支援で、自分と家族のための新しい家を建てる夢をかなえた｜2024｜🔗
＋作用Oikocredit Annual Report 2024｜46,000人超の投資→480超の現地パートナー(MFI/銀行/農協/SME金融/再エネ)へ融資・出資・能力構築／残高€11億超(2024.12)・年利≤2%｜2024｜🔗
監視Wikipedia（出典付き） / Oikocredit｜カンボジアのマイクロファイナンス投資について、2017年以降に過剰債務等の害が指摘されながら十分なデューデリを欠いたとの申し立て／同社は2026年に困窮借り手の支援策｜2017｜🔗
この評価の読み方
A 独立検証された＋があり、確定した−が無い
B ＋に寄る。独立の裏づけがある
C 混在。確定−が上限を作る／未検証が多い
D 重大な確定−が上限を作る
E 深刻な−が組織の中心に及ぶ
F 深刻・体系的で救いの＋が乏しい
G 極限的な事例のみ
評価の対象外 中核の目的が違法な主体
判定保留 ＋−とも独立材料が乏しい
- 到達できる上限（天井）：確定した−が上限を決め、独立検証された＋がその内側で位置を決めます。＋は−を打ち消しません。
- 証拠の重みは対称ではありません：−は確定のみ算入し、係争・指摘の“量”は「監視中」に。＋は独立材料で数え、自社の広報は「参考」とします。
- 大きさは価値ではありません：規模は評価に使いません。投資家・株主・制裁・営業秘密などお金や競争にとどまる事柄も評価に入れません。
- 評価（レター）と たしかさ（情報の確からしさ）は別の軸です。